Отчетность Государственного нефтяного фонда рисует динамику падения активов в результате падения цены золота и ослабления основных валют в структуре инвестиционного портфеля к доллару США.
Таким образом, активы суверенного фонда январе-марте текущего года сократились на 1,84% — до $42 млрд. 761,3 млн., сообщает пресс-служба.
По данным Государственного нефтяного фонда Азербайджана (SOFAZ), активы фонда уменьшились за первый квартал этого года с 43,6 млрд. до 42,8 млрд. долларов. То есть за три месяца фонд потерял 803 миллиона долларов, подсчитали экономисты. Причиной снижения активов здесь называют удешевление золота и девальвацию основных валют по отношению к мировой резервной валюте. Согласно оценкам, убыток фонда за отчетные месяцы из-за удешевления золота на 9,8% составил 580 млн. долларов. Ведь если вспомнить, за отчетные месяцы унция золота упала в цене с 1874,3 до 1691,5 доллара.
Другой причиной убытков стала девальвация валют в структуре портфеля фонда. На сегодняшний день шесть из семи валют, на которые приходится не менее одной трети активов, за исключением британского фунта, обесценились к доллару. Удешевление евро (1/5 активов) достигло 4%. Упомянутая тенденция обернулась убытками на 420 млн. американских долларов. Свое влияние на эти процессы оказала турецкая лира (10%) и японская иена (7,2%). Кроме того, российский рубль ослаб по отношению к доллару на 2,2%, австралийский доллар — на 1,25%, китайский юань — на 0,4%. По свидетельству самого фонда, внебюджетные его расходы из-за колебаний обменного курса превысили 2 млрд. манатов.
Обращает на себя внимание снижение доли вложений в ценные бумаги с рейтингом А и выше с 91,2% до 89,9%. Вместо этого доля ценных бумаг с рейтингом BBB выросла с 7,4% до 8,8%, заметил экономист Самир Алиев: «Уменьшение активов фонда не связано с физическими расходами. По крайней мере, в там отмечают, что в первом квартале доходы превысили расходы. Не исключено, что к концу второго квартала валюты укрепятся к доллару, возможно подорожание драгметаллов, что приведет к росту активов фонда».
Действительно, на сегодняшний день имеются определенные изменения, связанные с показателями развития мировой экономики, а SOFAZ, как и положено инвестиционному фонду, активно использует различные возможности, и прежде всего, приобретение высокодоходных акций, имеющих целью формирование оптимального инвестиционного портфеля. Последние годы для создания максимально диверсифицированного глобального портфеля, а также увеличения прибыльности в долгосрочном инвестиционном периоде фонд постепенно увеличивает долю более рискованных активов, таких как акции и недвижимость.
Согласно данным ГНФАР, инвестиционный портфель фонда высоко диверсифицирован не только в виде активов, но и на валютном уровне. Портфель включает в себя финансовые инструменты, выраженные примерно в двух десятках валют. Как уже говорилось выше, географическая диверсификация является важнейшим направлением инвестиционной стратегии фонда, чьи инвестиции распределены в десятках стран мира. Как видно, меняющиеся рынки отражаются на формировании портфеля ГНФАР, поскольку суверенный фонд несет непосредственную ответственность за минимизацию негативных шоков, исходящих от мировой экономики.
«Этим объясняются некоторые изменения в сторону, допустим, агрессивного роста доли высокодоходных акций или же сбалансированной политики, выраженной в стратегии приобретения менее рискованных активов», — сказал по этому поводу # доктор экономических наук, профессор Муслим Ибрагимов. По словам ученого, суверенный фонд эффективно выполняет все свои функции, свойственные ему как инвестиционному фонду. Инвестиционный портфель ГНФАР успешно диверсифицируется. SOFAZ обезопасил совокупность ценных бумаг и других активов от рисков, связанных с волатильностью нефтяных цен, приводящих к снижению доходов фонда от экспорта «черного золота», получая прибыли от прочих сфер деятельности — главным же образом, размещения средств от экспорта энергоресурсов в ценные бумаги и прочие ресурсы.
Доходы ГНФАР за I-ый квартал этого года составили 3 млрд. 182,1 млн. манатов. При этом доходы фонда от продажи прибыльной нефти и газа на уровне 1 млрд. 696,6 млн. манатов, транзитные доходы – 5,6 млн. манатов, бонусные выплаты – 765,9 млн. манатов. Доходы от управления активами фонда за отчетный период составили 714 млн. манатов или 22,44% совокупной суммы.
В целом расходы фонда в отчетный период составили 2 млрд. 519,9 млн. манатов.
В структуре расходов фонда трансферты в госбюджет составили 2 млрд. 513,7 млн. манатов, на финансирование Госпрограммы по повышению международной конкурентоспособности системы высшего образования в Азербайджане на 2019-2023гг – 0,7 млн. манатов, административные расходы по управлению фондом – 5,5 млн. манатов. Внебюджетные расходы ГНФАР, полученные от курсовой разницы, по итогам I-го квартала 2021 года составили 2 млрд. 27,5 млн. манатов.
