Ноябрь неизбежно приближается, а с ним и усиление американских санкций против России и Ирана. По ним предусматриваются меры к тем компаниям и финансовым учреждениям, которые будут проводить долларовые расчеты с теми, кто занесен в черные списки Министерства финансов США. Безразлично являются они физическими или юридическими лицами. Так как в России, в частности, расчеты за нефть и газ, а также большая часть экспорта номинирована в долларах, то удар будет существенным. Не приходится удивляться, что в Москве взволнованы не на шутку и уже с весны готовят ответные меры.
Самый эффективный способ борьбы с ненавистной американской валютой является полный или существенный отказ от нее. Вот почему идея дедолларизации все больше захватывает умы и сердца чиновников в высоких московских и даже кремлевских кабинетах. Как заявил глава банка ВТБ Андрей Костин, президент Владимир Путин в целом поддержал его предложения по дедолларизации российской экономики.
Высочайшее согласие заставило правительство поспешить. Как сказал министр финансов Антон Силуанов, в кабинет внесен соответствующий план. Окончательный текст защиты от доллара пока не опубликован, но чиновники обещают, что он не затронет владельцев наличных долларов и валютных вкладов. Из разъяснений Костина следует, что пока предполагается переход на расчеты в национальных валютах — например, внутри ЕАЭС и в отдельных сферах, таких как вооружение.
И вообще. Голубая мечта настоящего русского патриота состоит в том, чтобы полностью отказаться от доллара, запретить его хождение внутри страны в виде валютных вкладов, а весь мир в торговле с Россией должен расчеты вести в рублях. Таким образом, не только ответим Вашингтону, но и подорвем мировое господство доллара. В крайнем случае, можно с Европой торговать за евро, хотя и это нежелательно.
Пушкин в своем стихотворном романе «Евгений Онегин» писал: «Мечты, мечты! где ваша сладость?». Так и в рассуждениях русских патриотов.
Даже если предположить, что Россия полностью откажется от американских денег, то доллар это практически не почувствует. Российская экономика составляет только 4% от мировой и даже если она полностью уйдет в себя финансовый мир это просто не заметит. Вот с самой экономикой патриотам придется не очень сладко.
Предположим, что в торговле российские экспортеры перейдут на национальные валюты. И вот поток юаней, турецких лир, индийских рупий, корейских вон хлынет на счета продавцов.
И что прикажете со всем этим хозяйством делать. Для покупки необходимых товаров, например, в Европе или еще где-то нужны как раз доллары и евро. Значит нужно конвертировать полученные национальные денежные средства. Банки за такую услугу берут комиссионные. И чем больше сумма, тем больше издержки при конвертации.
В Европе даже юани не очень нужны. Могут, конечно, и принять, но с большим дисконтом. В убыток себе никто торговать не будет. Значит, российский экспортер должен заложить в цену стоимость подобных расходов, что неизбежно ее увеличивает и понижает конкурентные преимущества. Ничего такого в России не производят, чтобы подобного нельзя было найти за приемлемую цену у других.
Можно отложить полученные деньги, но они не могут лежать просто так в сундуке. Они должны работать. Значит, их размещают в банке. И здесь у банкиров возникают проблемы. Национальные валюты как товар низколиквидны. Вроде деньги лежат, на них нужно выплачивать проценты, но движения их практически никакого. Трудно представить, что в России кто-то будет брать значительные кредиты в турецких лирах или других подобных деньгах. Банки тоже не благотворительные учреждения и без прибыли не работают. Проценты, если возьмут депозит или в работу, обязательно снизят. Это в свою очередь потери экспортера.
Следующая проблема. Высокая волатильность национальных валют. Они подвержены девальвации и часто довольно высокой. Как в таком случае планировать сделку длиной в год и более, если иранский риал с начала текущего года подешевел почти в два раза. И это далеко не конец такой пляски.
Да что там иранский риал или турецкая лира. Возьмем китайский юань.
С середины прошлого года Центральный банк (ЦБ) России начал покупать китайские деньги. За второй-третий квартал приобрел их $3,9 млрд, а в четвертом прибавил к ним еще $11 млрд. Тогда курс был 6,2-6,3 юаня за доллар. К апрелю уже текущего года доля юаней в золото-валютных резервах России достигла 5%, или $23 млрд.
Однако, торговая война между США и Китаем привела к девальвации юаня. За второй квартал он потерял 5,2% до 6,62 юаня за доллар, в третьем упал еще на 3,6% до 6,87 за доллар. За апрель-сентябрь российский ЦБ на обесценивании юаня на 9,4% потерял $2,2 млрд. Deutsche Bank ждет девальвации до 7,4 юаня за доллар в ближайший год. ЦБ в этом случае потеряет еще $1,8 млрд. Интересно отметить, что при своих проблемах с США, Китай совершенно не спешит отказываться от доллара. И это, конечно, не случайно. Просто в Поднебесной не только умеют считать, но и смотреть вперед. Война войной, а от торговли с Америкой никуда не уйти и от доллара тоже.
Это с юанем при условии большой китайской экономики и довольно значительных финансовых ресурсах. Что же говорить о более слабых в экономическом отношении государствах и соответственно об их валютах.
Не удивительно, что в торговле и других расчетах предпочитают пользоваться более твердыми и устойчивыми валютами. При этом на доллар приходится более 50% мировой торговли, а на евро примерно 30%. Отметим, что на рынке нефти, очень важном для России, доля доллара приближается к 90%, в том числе в Европе.
Одного желания продавца торговать за национальные деньги, если оно действительно есть, недостаточно. Необходимо согласие покупателя. У последнего есть доллары и почему он должен их с потерями конвертировать в рубли. Только ради геополитических амбиций Кремля и из-за его плохих отношений с США. Не все на такое согласятся.
Это внешние обстоятельства, но есть и внутренние.
Отказ в расчетах от доллара неизбежно приведет к уменьшению его количества в стране и в свою очередь к подорожанию американской валюты. Другими словами рубль упадет по отношению к доллару, что обязательно затронет его курс и по отношению к другим валютам. В частности, к евро. Соответственно подорожает импорт, в первую очередь, европейский и не только.
С другой стороны, дедолларизация потребует увеличения рублевой ликвидности, что создаст еще один мощный источник инфляции и дальнейшей девальвации рубля. И все это при относительно высоких ценах на нефть. Если и они пойдут вниз, то все перечисленные факторы значительно усилятся.
Мы уже говорили, что переход в расчетах на другие валюты увеличивает затраты компаний. Для компенсации чиновники предлагают налоговые льготы экспортерам, которые откажутся от доллара из российского бюджета. Другими словами, за отказ от доллара заплатит население. Более того, дефицит долларов может породить черный рынок и параллельный более высокий курс. Посмотрите на Иран, там это уже происходит.
Внешнеполитические авантюры и борьба с заведомо более сильным во всех отношениях противником очень дорого стоит. Эксперименты с дедолларизацией навряд ли принесут хоть какой-то эффект. На федеральных каналах расскажут о том, как нанесли удар по Америке, но холодильник обязательно развеет этот пропагандистский туман. Платить за Путина и Ко, за их амбиции и военные игрища с соседями придется всем в России.
Вот такой валютный патриотизм.
